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　　面对私募监管史上最高罚单和加速出清的趋势，基金公司必须立即将合规风控从“成本项”提升为“生存底线”，从杜绝利益输送、确保信息真实、完善内控治理三个维度彻底自查整改，避免成为下一个被清退对象。

　　2026年6月26日，证监会开出私募史上最重罚单，玖瀛资产、腾创投资两家关联私募因利益输送和报送虚假信息，被合计罚没5800余万元。3名责任人罚款超百万元，实控人被采取5年证券市场禁入+5年禁止交易措施，机构管理人登记被注销。此案处罚金额超过此前优策案（3525万元）和瑞丰达案（4131万元）。

　　6月3日，国务院办公厅印发《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，明确严厉打击违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等五大类违法行为。证监会主席吴清随后划出监管红线，要求坚决杜绝上述四大问题，并抓紧整改违规代持、通道化等行为。

　　当前的监管模式是“自律惩戒+行政处罚+刑事追责”并行，对于涉嫌犯罪线索坚持“应移尽移”，移送公安机关。这意味着违规不再是“罚钱了事”，可能面临终身证券市场禁入甚至刑事责任。

　　禁止任何形式的“左手倒右手”关联交易，尤其是通过债券、股票等品种进行偏离公允价格的买卖

　　参考玖瀛案的教训：同一实控人控制多家私募、共用办公场地和人员，是监管重点穿透核查的情形

　　新规明确机构和责任人同步受罚，实际控制人、投资负责人、法定代表人等均可能承担连带责任

　　违规承诺保本保收益：利用“抽屉协议”向投资者承诺兜底或最低收益，是监管严厉打击的违规募集行为。瑞丰达案就因此被重罚。

　　“名股实债”或通道化业务：新规明确禁止私募基金搞“名股实债”，不得用私募基金违规举债或帮地方政府化债。

　　总结：此次5800万罚单不仅是惩戒违规者，更是对全行业的警示。基金公司应当立即对照上述要求进行全面自查、抓紧整改，只有将合规内化为核心竞争力，才能在这场行业“供给侧改革”中生存下来。 (以上内容均由AI生成)